Đến thời điểm hiện tại đã có khoảng 50 doanh nghiệp đàm phán dời ngày đáo hạn cho hơn 95.200 tỷ đồng trái phiếu trong bối cảnh thiếu vốn và kinh doanh khó khăn.
Theo nhận định của FiinRatings, trong các tháng cuối năm 2023, các doanh nghiệp phát hành trái phiếu vẫn phải đối mặt với áp lực thanh toán gốc và lãi cho trái phiếu đến kỳ đáo hạn.
Theo đó, quý IV 2023 là cao điểm đáo hạn trái phiếu với tổng giá trị lên đến 65.500 tỉ đồng (không gồm các lô giãn hoãn), với gần 80% thuộc nhóm bất động sản. Công ty chứng khoán VNDirect cho rằng trong bối cảnh hoạt động sản xuất kinh doanh của nhiều doanh nghiệp vẫn còn khó khăn, thị trường bất động sản vẫn trầm lắng, nhiều doanh nghiệp địa ốc vẫn gặp khó về dòng tiền và hạn chế khả năng tiếp cận nguồn vốn. Điều này kéo theo tình trạng số lượng doanh nghiệp chậm thanh toán các nghĩa vụ nợ trái phiếu vẫn tiếp tục tăng lên.
Đến đầu tháng 10/2023, có khoảng 69 doanh nghiệp nằm trong danh sách chậm nghĩa vụ thanh toán lãi hoặc nợ gốc trái phiếu doanh nghiệp. VNDirect ước tính, tổng dư nợ trái phiếu doanh nghiệp của các doanh nghiệp này là khoảng 176.100 tỉ đồng, chiếm khoảng 17,8% dư nợ trái phiếu doanh nghiệp toàn thị trường. Phần lớn trong số các tổ chức phát hành này là các doanh nghiệp thuộc nhóm bất động sản.
Trong đó có hơn 50 tổ chức phát hành đã đạt được thỏa thuận gia hạn kỳ hạn trái phiếu với các trái chủ. Tổng giá trị trái phiếu đã được gia hạn kỳ hạn là hơn 95.200 tỉ đồng.
Theo đó, quý IV 2023 là cao điểm đáo hạn trái phiếu với tổng giá trị lên đến 65.500 tỉ đồng (không gồm các lô giãn hoãn), với gần 80% thuộc nhóm bất động sản.
Một số tổ chức phát hành đã đạt được thỏa thuận gia hạn kỳ hạn với lượng trái phiếu có giá trị lớn trong 3 tháng gần đây như Tập đoàn Sovico đã đạt được thỏa thuận gia hạn sáu lô trái phiếu có tổng giá trị khoảng 7.000 tỉ đồng; Tập Đoàn R&H gia hạn hai lô trái phiếu có tổng giá trị khoảng 5.000 tỉ đồng; CTCP Sovico gia hạn năm lô trái phiếu có tổng giá trị khoảng 5.000 tỉ đồng; Công ty Hưng Thịnh Land gia hạn hai lô trái phiếu có tổng giá trị khoảng 3.300 tỉ đồng; Công ty dịch vụ giải trí Hưng Thịnh Quy Nhơn gia hạn hai lô trái phiếu có tổng giá trị là 4.000 tỉ đồng… Tất cả những lô trái phiếu này đều được gia hạn thêm hai năm nữa.
Mới đây, Novaland cũng thông báo đã đạt thỏa thuận gia hạn một lô trái phiếu với ngày đáo hạn ban đầu vào cuối tháng 6/2023 thành cuối tháng 6/2025. Lô này được phát hành từ năm 2019, ban đầu có tổng giá trị 1.300 tỷ đồng, đến nay còn lưu hành 650 tỷ đồng.
Bên cạnh gia hạn, Novaland điều chỉnh việc trả lãi thành một lần vào ngày đáo hạn đã điều chỉnh hoặc ngày mua lại trước hạn trái phiếu, thay vì trả lãi định kỳ 3 tháng một lần như trước. Trong trường hợp có doanh thu bán hàng hoặc nguồn thu khác về nhanh hơn dự kiến, công ty sẽ mua lại trước hạn một phần hoặc toàn bộ trái phiếu. Tính chung cả tháng 9, Novaland và công ty con đã dời kỳ hạn cho ba lô trái phiếu với tổng giá trị khoảng 1.145 tỷ đồng. Các lô đều được nâng thêm hai năm, ngày đáo hạn được dời sang tháng 6 - 8/2025.
Nới kỳ hạn trái phiếu trở thành động thái chung của nhiều doanh nghiệp trong thời gian qua, nhất là nhóm bất động sản.
Thiếu vốn và hoạt động kinh doanh gặp khó khiến các doanh nghiệp chọn tập trung đàm phán kéo dài thời gian, thay vì mua lại trái phiếu đến hạn. Riêng tháng 9, Hiệp hội thị trường trái phiếu Việt Nam (VBMA) thống kê các doanh nghiệp chỉ mua lại hơn 9.200 tỷ đồng trái phiếu, chưa bằng một phần tư so với tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp đến hạn. Con số này cũng nằm trong nhóm thấp nhất kể từ năm 2022 và giảm một nửa so với cùng kỳ.
Một số thương vụ M&A trên thị trường bất động sản đang diễn ra, ước tính giá trị giao dịch rất lớn. Bên mua gồm có doanh nghiệp trong nước và khối ngoại.
Theo báo cáo tổng hợp ngày 14 10 của ban Tổng giám đốc CTCP Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy (HOSE: TCH), kết quả kinh doanh quý II năm tài chính 2024 (giai đoạn 1 7-30 09 2024) ghi nhận doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty đạt trên 1.345 tỷ đồng, cao gấp 5,3 lần con số 253 tỷ đồng của quý II năm tài chính 2023.
Vừa qua, một công ty con của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia (mã: AGG) bị "bêu" tên nợ thuế hơn 100 tỷ đồng. Đặc biệt, cổ phiếu tiệm cận đáy 4 năm song An Gia vẫn muốn huy động vốn nhằm mục đích trả nợ ngân hàng.
Coteccons bổ sung tờ trình trả cổ tức niên độ tài chính 2023-2024 (từ ngày 1 7 2023 đến 30 6 2024) với tỷ lệ 10% bằng tiền mặt, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ nhận 1.000 đồng và ước tính sẽ trả tổng cộng 99,93 tỷ đồng.
Mới đây, Tổng Công ty Viglacera - CTCP thông qua nghị quyết thành lập Công ty Cổ phần Viglacera Phú Thọ với vốn điều lệ 600 tỷ đồng. Dự kiến sẽ chi hơn 560 tỷ đồng để thanh toán nốt cổ tức năm 2023 cho cổ đông.
Tính đến cuối tháng 9/2024, nợ vay tại Bất động sản Phát Đạt tăng 42% so với đầu năm, chủ yếu vay tại ngân hàng Quân đội với hơn 2.000 tỷ đồng, tập trung cho dự án Bắc Hà Thanh và Thuận An 1&2.
Trong nửa đầu năm nay, tình hình kinh doanh của nhiều doanh nghiệp bất động sản nghỉ dưỡng đình đám như BIM Land, Tonkin Land,... vẫn ngập trong khó khăn và kết quả kinh doanh thua lỗ.
Công ty CP Đầu tư Nam Long (NLG) vừa tăng cường tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu từng phát hành để triển khai dự án Waterpoint tại Bến Lức, Long An. Dự án này hiện có giá trị hàng tồn kho hàng nghìn tỷ, đang được dùng thế chấp cho các khoản vay của nhóm Công ty.
