Masterise Dream City Villas: Phát hành trái phiếu quy mô lớn, khả năng trả nợ yếu trong ngắn hạn

Thứ năm, 29/12/2022 | 21:07 Theo dõi BĐS Biz trên

Trong năm 2021, Masterise Dream City Villas phát hành lượng trái phiếu có giá trị cao gấp hàng chục lần vốn chủ sở hữu khiến công ty rơi vào tình trạng khả năng trả nợ yếu trong ngắn hạn.

Phát hành trái phiếu quy mô lớn

Sau khi Chủ tịch HĐQT Tập đoàn Tân Hoàng Minh bị khởi tố vì lừa đảo, thị trường trái phiếu đã bộc lộ nhiều vấn đề tiêu cực. 

mediterranena-revival-villas-phat-hanh-trai-phieu-gap-47-lan-von-chu-so-huu-dan-dau-no-vay-trai-phieu-doanh-nghiep-173043_20221226201157
Ảnh minh họa

Công ty TNHH kinh doanh bất động sản Mediterranena Revival Villas (nay đã đổi tên thành Công ty TNHH kinh doanh bất động sản Masterise Dream City Villas) nằm trong danh sách các doanh nghiệp phát hành trái phiếu nhiều nhất năm 2021 với 7.200 tỷ đồng.

Theo công bố, lãi suất các lô trái phiếu do Dream City Villas phát hành là 8%/năm. Với vốn chủ sở hữu chỉ 153 tỷ đồng (tính tại ngày 31/12/2020), tỷ lệ trái phiếu phát hành/vốn chủ sở hữu tại công ty này lên tới 4.705,9%.

Tại ngày 31/12/2020 – thời điểm trước khi Masterise Dream City Villas phát hành trái phiếu, công ty ghi nhận khoản lỗ lũy kế 10,3 tỷ đồng. Con số này đến từ việc trong năm 2020, công ty lỗ 75,9 tỷ đồng. Kết quả là vốn chủ sở hữu chỉ còn gần 143 tỷ đồng dù vốn góp chủ sở hữu là 153 tỷ đồng.

Bước sang năm 2021, doanh thu thuần của Masterise Dream City Villas tăng vọt, từ 1,4 tỷ đồng lên 77,6 tỷ đồng. Nhờ đó, công ty đạt lợi nhuận sau thuế 75,6 tỷ đồng. Điều này khá lạ khi giá vốn gần như giữ nguyên so với cùng kỳ 2020 và chi phí của công ty phát sinh không đáng kể.

Trong năm 2021, chi phí bán hàng tại Masterise Dream City Villas là 0 đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp rất khiêm tốn, chỉ 1,3 tỷ đồng. Đáng chú ý, nợ vay lên đến ngàn tỷ đồng nhưng chi phí lãi vay tại Masterise Dream City Villas chỉ là 0 đồng. Trong khi đó, năm 2020, công ty phải dành 405 tỷ đồng trả tiền lãi.

Khả năng trả nợ yếu, tài sản nằm chủ yếu ở khoản phải thu

Trái phiếu đóng góp phần lớn vào nợ nần của Masterise Dream City Villas. Tại ngày 31/12/2021, Nợ phải trả của công ty lên đến 9.121 tỷ đồng, tăng 8.696 tỷ đồng, tương đương 2.046% so với năm 2020; cao gấp 11,5 lần vốn chủ sở hữu và chiếm 92% tổng nguồn vốn công ty.

Nguồn tiền mà Masterise Dream City Villas thu được từ phát hành trái phiếu và các nguồn tiền khác được công ty mang đi góp vốn hoặc cho vay.

Cụ thể, trong năm 2021, công ty đã dùng 8.003 tỷ đồng để đầu tư góp vốn vào đơn vị khác, chi 1.183 tỷ đồng cho vay và mua công cụ nợ của các đơn vị khác.

Kết quả là công ty âm nặng dòng tiền đầu tư. Tại ngày 31/12/2021, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư của Masterise Dream City Villas là âm 9.402 tỷ đồng, tăng mạnh so với con số âm 218 tỷ đồng hồi cuối năm 2020.

Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp cũng có vấn đề, khi phần lớn tài sản nằm ở các khoản phải thu. Với 1.390 tỷ phải thu ngắn hạn, 8.002 tỷ phải thu dài hạn, các khoản phải thu chiếm tới 95% tổng tài sản doanh nghiệp.

Vay nợ nhiều nhưng lại mang tiền đi cho vay và đầu tư vào các công ty khác nên Masterise Dream City Villas rơi vào tình cảnh mất cân đối tài chính.

Cụ thể, hồi cuối năm 2021, chỉ tiêu Nợ ngắn hạn tại công ty lên đến 1.960 tỷ đồng, cao hơn đáng kể so với 1.619 tỷ đồng Tài sản ngắn hạn. Vì vậy, Hệ số khả năng thanh toán hiện thời (Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn) tại Masterise Dream City Villas chỉ là 0,83.

Theo nguyên tắc kế toán, Hệ số khả năng thanh toán hiện thời nhỏ hơn 1 thể hiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp yếu, là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả các khoản nợ ngắn hạn. Khi hệ số càng dần về 0, doanh nghiệp càng mất khả năng chi trả, gia tăng nguy cơ phá sản.

PV

Theo vnmedia.vn Copy
Quốc tế Sơn Hà: Giá vốn và lãi vay ăn mòn lợi nhuận, hơn 3.000 tỷ đồng nợ vay

Quốc tế Sơn Hà: Giá vốn và lãi vay ăn mòn lợi nhuận, hơn 3.000 tỷ đồng nợ vay

Năm 2022, CTCP Quốc tế Sơn Hà (HoSE: SHI) đặt mục tiêu doanh thu 8.600 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 160 tỷ đồng. Với kết quả đạt được, doanh nghiệp mới chỉ hoàn thành 92,6% mục tiêu doanh thu và 54% mục tiêu lợi nhuận.
Bị TTCP chỉ ra sai phạm, ông chủ KDL Tam Chúc kinh doanh ra sao?

Bị TTCP chỉ ra sai phạm, ông chủ KDL Tam Chúc kinh doanh ra sao?

Doanh nghiệp Tư nhân Xuân Trường vừa bị Thanh tra Chính phủ chỉ ra nhiều sai phạm liên quan dự án Khu du lịch Tam Chúc.
Thuduc House chỉ còn 3 tỷ đồng tiền mặt và tiền gửi do liên tiếp bị cưỡng chế thu thuế

Thuduc House chỉ còn 3 tỷ đồng tiền mặt và tiền gửi do liên tiếp bị cưỡng chế thu thuế

Dù kết quả kinh doanh năm 2022 đã chuyển biến tích cực so với những năm gần đây nhưng tổng tài sản của Công ty Cổ phần Phát triển Nhà Thủ Đức (Thuduc House, TDH) đến cuối năm 2022 giảm 22% về mức 1.432 tỷ đồng trong đó tiền mặt chỉ còn 2,8 tỷ đồng.
Trúng nhiều gói thầu lớn, Tập đoàn Đạt Phương vẫn âm dòng tiền

Trúng nhiều gói thầu lớn, Tập đoàn Đạt Phương vẫn âm dòng tiền

Dù thường xuyên rơi vào tình cảnh âm nặng dòng tiền, Tập đoàn Đạt Phương (HoSE: DPG) vẫn liên tục trúng nhiều gói thầu lớn tổng trị giá ngàn tỷ trong năm 2022.
NVL: Ông Bùi Thành Nhơn chính thức dẫn dắt công ty với cương vị Chủ tịch HĐQT

NVL: Ông Bùi Thành Nhơn chính thức dẫn dắt công ty với cương vị Chủ tịch HĐQT

Ngày 03/02/2023, Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, mã chứng khoán: NVL) công bố Nghị quyết của HĐQT số 05/2023-NQ.HĐQT-NVLG về việc bầu ông Bùi Thành Nhơn giữ chức vụ Chủ tịch HĐQT. Đồng thời, Novaland đang tập trung hành động cho công tác tái cấu trúc toàn diện, củng cố đội ngũ nhân lực vững chuyên môn, dày kinh nghiệm.
Bất động sản Phát Đạt lỗ ròng 267 tỷ trong quý 4/2022, hàng tồn kho rất lớn

Bất động sản Phát Đạt lỗ ròng 267 tỷ trong quý 4/2022, hàng tồn kho rất lớn

Quý 4/2022, BĐS Phát Đạt chỉ ghi nhận doanh thu thuần gần 15 tỷ đồng đến từ hoạt động cung cấp dịch vụ, giảm 99% so với cùng kỳ 2021. Đặc biệt, doanh nghiệp này đang sở hữu núi hàng tồn kho và 'chôn chân' ở nhiều dự án dở.
Đất Xanh của đại gia Lương Trí Thìn miễn nhiệm một Phó tổng Giám đốc

Đất Xanh của đại gia Lương Trí Thìn miễn nhiệm một Phó tổng Giám đốc

Theo quyết định mới được ban hành, ông Lê Hào sẽ thôi chức Phó tổng Giám đốc tại Công ty CP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) từ ngày 1/2/2023.
Khó khăn chồng chất, doanh nghiệp bất động sản thành lập mới vẫn tăng

Khó khăn chồng chất, doanh nghiệp bất động sản thành lập mới vẫn tăng

Theo báo cáo, số lượng doanh nghiệp bất động sản thành lập mới là 8.593 doanh nghiệp, tăng khoảng 13,7% so với cùng kỳ năm 2021.
Bất động sản Biz