Dù có quy mô tổng tài sản rất lớn, gần đạt 3.000 tỷ đồng nhưng tiền và các khoản tương đương tiền tại công ty bất động sản này chỉ còn hơn 6 tỷ đồng tại ngày 31/12/2022.
Công ty cổ phần Đầu tư xây dựng Bcons (Tập đoàn Bcons) đã có bước chuyển mình ngoạn mục từ ngành kiến trúc sang bất động sản và đã gặt hái được nhiều thành công. 2022 là một trong những năm rực rỡ nhất khi Bcons ghi nhận cả doanh thu và lợi nhuận cùng đột phá.
Năm 2022, doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ của Bcons đạt đến 2.240 tỷ đồng, tăng 482 tỷ đồng, tương đương 27,4% so với năm 2021. Trong khi đó, lợi nhuận sau thuế tăng 127 tỷ đồng, tương đương 48,5% lên 389 tỷ đồng.
Có thể thấy, lợi nhuận sau thuế năm 2022 tăng mạnh gấp rưỡi so với doanh thu. Nguyên nhân là do doanh thu hoạt động tài chính bứt phá. Chỉ tiêu này tăng đến 81,6 tỷ đồng, tương đương 131% lên 147 tỷ đồng.
Trong doanh thu hoạt động tài chính, có 77 tỷ đồng (tăng so với 52 tỷ đồng) cổ tức lợi nhuận được chia và 69,5 tỷ đồng (tăng so với 10,1 tỷ) lãi tiền gửi.
Thế nhưng, hồi cuối năm 2022, công ty chỉ có hơn 4,5 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng ngắn hạn.
Tài sản gần 3.000 tỷ đồng, chỉ còn 6 tỷ đồng trong tài khoản
Với lợi nhuận tăng trưởng tốt hàng năm, Bcons đã tích lũy được nguồn vốn khổng lồ. Với vốn góp chủ sở hữu 900 tỷ đồng, công ty đã đạt quy mô tài sản gần 3.000 tỷ đồng.
Cụ thể, tại ngày 31/12/2022, chỉ tiêu tài sản của Bcons lên tới 2.880 tỷ đồng, tăng 1.213 tỷ đồng, tương đương 72,8% so với năm 2021. Trong đó, nợ có tốc độ tăng mạnh hơn vốn.
Trong năm, công ty thực hiện tăng vốn điều lệ từ 578 tỷ đồng lên 900 tỷ đồng. Nhờ đó, vốn chủ sở hữu tăng 524 tỷ đồng, tương đương 60,4% lên 1.391 tỷ đồng. Nợ phải trả tăng 690 tỷ đồng, tương đương 86,4% so với năm 2021.
Trong khi tổng tài sản tăng mạnh, gần đạt quy mô 3.000 tỷ đồng thì tiền mặt của công ty lại thụt lùi và là con số vô cùng khiêm tốn.
Hồi cuối năm 2022, chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền của Bcons chỉ là 6 tỷ đồng, giảm 600 triệu đồng, tương đương 9,1% so với cuối năm 2021. Trong đó, khoảng 1,5 tỷ đồng là tiền trong quỹ, còn 4,5 tỷ đồng là tiền gửi ngân hàng.
Âm dòng tiền
Cần phải chú ý trong năm 2022, tổng tài sản của Bcons tăng rất mạnh nhưng công ty lại âm nặng dòng tiền đầu tư, từ đó khiến lưu chuyển tiền thuần trong kỳ là con số âm.
Cụ thể, tại ngày 31/12/2022, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư của Bcons là âm 1.124 tỷ đồng, tăng mạnh so với con số âm 401 tỷ đồng hồi cuối năm 2021.
Trong đó, nguyên nhân chính là việc công ty dành tới 1.661 tỷ đồng chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác. Con số này quá lớn nên 591 tỷ đồng tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác không đủ bù đắp.
Chính vì vậy, dù lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh và lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính là dương 535 tỷ đồng và 588 tỷ đồng thì tính chung, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của Bcons là âm 519 triệu đồng dù cuối năm trước là dương 68,9 tỷ đồng.
Áp lực nợ vay tại nhiều doanh nghiệp bất động sản như TTC Land, Phát Đạt, Nam Long... ngày càng lớn khiến doanh nghiệp chọn cách chào bán cổ phiếu, trái phiếu để có nguồn tiền trả nợ và xây dựng dự án.
HĐQT Khải Hoàn Land phê duyệt phương án mua lại trước hạn 20% số lượng trái phiếu KHGH2123001, tương đương khối lượng 60.000 trái phiếu. KHG dự kiến mua lại trước hạn 60 tỷ đồng của lô trái phiếu trên vào ngày 5/12/2024.
HĐQT Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc – CTCP (HoSE: mã chứng khoán KBC) vừa thông qua quyết định chào bán 250 triệu cổ phiếu riêng lẻ, tương đương 32,57% số cổ phiếu đang lưu hành, thời gian phát hành từ quý I – quý III/2025.
Mới đây, hai ngân hàng MSB và BIDV tiếp tục ra thông báo bán đấu giá khoản nợ của Công ty TNHH Xây dựng sản xuất thương mại Tài Nguyên - chủ đầu tư siêu dự án Kenton Node để thu hồi nợ vay.
Kết thúc 9 tháng năm 2024, nhiều doanh nghiệp bất động sản như Nam Long, Khang Điền... ghi nhận lượng hàng tồn kho tiếp tục tăng. Thậm chí, giá trị hàng tồn kho bất động sản chiếm hơn nửa tổng tài sản của doanh nghiệp.
Năm 2023, loạt dự án bất động sản khu đô thị của Taseco Land như Central Square, Nghi Sơn Central Park... phải thế chấp ngân hàng. Mới đây, Taseco Land là đơn vị duy nhất đáp ứng điều kiện làm dự án khu đô thị hơn 3.200 tỷ đồng ở Mê Linh, Hà Nội.
Vào dịp công bố báo cáo tài chính, bên cạnh kết quả kinh doanh thì mức thu nhập của các lãnh đạo doanh nghiệp lĩnh vực bất động sản nhận được không ít sự quan tâm của các nhà đầu tư.
Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng giao thông Đèo Cả (Công ty Đèo Cả - Mã: HHV) công bố lợi nhuận sau thuế 367 tỷ đồng, đạt 91% chỉ tiêu cả năm sau 9 tháng. Tuy nhiên, tính đến 30/9/2024, nợ phải trả tại doanh nghiệp này cũng ghi nhận hơn 28.215 tỷ đồng.
