BCTC hợp nhất quý 1/2022 cho thấy: Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và đầu tư tại CTCP DRH Holdings (mã: DRH) âm mạnh dẫn tới phải tăng cường vay nợ. Chi phí lãi vay của DRH trong kỳ tăng đến 91% so với cùng kỳ 2021.
Trong quý đầu tiên năm 2022, doanh thu thuần của Công ty ghi nhận gần 11 tỷ đồng, tăng vọt 127% so với cùng kỳ 2021. Trong đó, DRH không có nguồn thu từ hoạt động kinh doanh bất động sản, doanh thu đến từ cung cấp dịch vụ. Lãi gộp trong kỳ ghi nhận tăng 125% đạt gần 11 tỷ đồng
Điểm nhấn trong bức tranh kinh doanh của DRH đến từ doanh thu tài chính trong kỳ ghi nhận gần 15 tỷ đồng, gấp gần 50 lần so với cùng kỳ, chủ yếu do lãi đầu tư chứng khoán.
Trong quý 1/2022, chi phí tài chính tại DRH ghi nhận hơn 12 tỷ đồng, gấp 2 lần so với cùng kỳ. Ngược lại, chi phí bán hàng quý này không ghi nhận khoản nào và chi phí quản lý chỉ tăng nhẹ so với cùng kỳ.
Ngoài ra, phần lãi trong công ty liên kết giảm 18% ghi nhận gần 11 tỷ đồng.
Sau khi trừ đi các loại chi phí, lợi nhuận trước thuế tại DRH đạt hơn 17 tỷ đồng, gấp gần 3 lần so với cùng kỳ.
Nguồn: BCTC hợp nhất quý 1/2022 tại DRH.
Dù đạt kết quả kinh doanh tăng trưởng nhưng dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của DRH đang âm hơn 236 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ 2021 chỉ âm hơn 40 tỷ đồng.
Nguyên nhân chủ yếu dẫn tới dòng tiền hoạt động kinh doanh âm là do các khoản phải thu tăng gấp gần 4 lần, lên mức hơn 190 tỷ đồng; tiền lãi vay đã trả cũng tăng gấp gần 11 lần, lên mức hơn 8 tỷ đồng và công ty tăng dự trữ hàng tồn kho lên hơn 7 tỷ đồng, tương đương tăng 82%.
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm luôn là chỉ báo xấu đối với sức khỏe tài chính của doanh nghiệp. Đồng thời, dòng tiền thuần hoạt động đầu tư của DRH trong kỳ cũng âm hơn 185 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoái chỉ âm gần 108 triệu đồng.
Tổng cộng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và đầu tư trong 3 tháng đầu năm 2022 tại DRH âm gần 422 tỷ đồng.
Cả dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và đầu tư đều bị âm mạnh trong kỳ dẫn tới DRH phải tăng cường vay nợ. Trong 3 tháng đầu năm 2022, tiền thu từ đi vay của DRH ghi nhận hơn 976 tỷ đồng, gấp gần 15 lần so với cùng kỳ và tiền trả nợ gốc vay cũng tăng gấp 10 lần cùng kỳ, ghi nhận hơn 572 tỷ đồng.
Nguồn: BCTC hợp nhất quý 1/2022 tại DRH.
Nợ vay và chi phí lãi vay tăng vọt
Do tăng cường hoạt động vay nợ, cả số dư nợ vay ngắn hạn và dài hạn của DRH tại thời điểm ngày 31/3/2022 đều tăng mạnh so với thời điểm ngày 1/1/2022.
Cụ thể, tính đến 31/3/2022, nợ phải trả tại DRHtăng 19% so với đầu năm, ghi nhận gần 2.217 tỷ đồng, chiếm tới 72% tổng tài sản.
Trong đó, tổng dư nợ vay tài chính gần 847 tỷ đồng, tăng 91% so với đầu năm gồm: dư nợ cho vay ngắn hạn tăng 48%, lên mức hơn 653 tỷ đồng và dư nợ vay dài hạn gần 194 tỷ đồng trong khi hồi đầu năm không ghi nhận khoản nào.
Vay nợ tăng dẫn tới chi phí lãi vay của DRH trong kỳ tăng mạnh 91% so với cùng kỳ 2021, lên hơn 9,5 tỷ đồng.
Nguồn: BCTC hợp nhất quý 1/2022 tại DRH.
Có thể thấy, với quy mô tổng tài sản gần 3.093 tỷ đồng tỷ đồng và vốn chủ sở hữu gần 876 tỷ đồng, các dấu hiệu trên chưa phải là vấn đề nghiêm trọng đối nếu DRH cải thiện tình hình dòng tiền, sức khỏe tài chính. Nếu không xử lý kịp thời, sớm muộn công ty sẽ sớm phát sinh các vấn đề nghiêm trọng hơn.
Dự án căn hộ, cao ốc D-Vela Residences của DRH.
Cuối tháng 2/2022, Ủy ban chứng khoán Nhà nước đã chấp thuận đăng ký chào bán thêm 60 triệu cp ra công chúng của DRH. Nếu chào bán trọn vẹn, vốn điều lệ DRH sẽ vượt 1.200 tỷ đồng.
Tổng số vốn thu được từ chào bán dự kiến trên 724 tỷ đồng. Toàn bộ số tiền này sẽ được sử dụng vào các mục đich như góp vốn vào CTCP Kinh doanh và Phát triển Bất động sản Đông Sài Gòn. Bất động sản Đông Sài Gòn có vốn điều lệ 300 tỷ đồng, tỷ lệ góp vốn của DRH là 99%. Với 500 tỷ đồng dự kiến được góp thêm, Công ty sẽ dùng mua đất tại đường Lê Văn Việt, Thủ Đức (300 tỷ đồng) và thực hiện dự án khu dân cư Metro Valley cũng tọa lạc ở Thủ Đức (200 tỷ đồng).
Theo Hoàng Long/Sở hữu trí tuệ
Link nguồn: https://sohuutritue.net.vn/drh-holdings-suc-khoe-tai-chinh-giam-no-tang-nhanh-d138525.html
Áp lực nợ vay tại nhiều doanh nghiệp bất động sản như TTC Land, Phát Đạt, Nam Long... ngày càng lớn khiến doanh nghiệp chọn cách chào bán cổ phiếu, trái phiếu để có nguồn tiền trả nợ và xây dựng dự án.
HĐQT Khải Hoàn Land phê duyệt phương án mua lại trước hạn 20% số lượng trái phiếu KHGH2123001, tương đương khối lượng 60.000 trái phiếu. KHG dự kiến mua lại trước hạn 60 tỷ đồng của lô trái phiếu trên vào ngày 5/12/2024.
HĐQT Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc – CTCP (HoSE: mã chứng khoán KBC) vừa thông qua quyết định chào bán 250 triệu cổ phiếu riêng lẻ, tương đương 32,57% số cổ phiếu đang lưu hành, thời gian phát hành từ quý I – quý III/2025.
Mới đây, hai ngân hàng MSB và BIDV tiếp tục ra thông báo bán đấu giá khoản nợ của Công ty TNHH Xây dựng sản xuất thương mại Tài Nguyên - chủ đầu tư siêu dự án Kenton Node để thu hồi nợ vay.
Kết thúc 9 tháng năm 2024, nhiều doanh nghiệp bất động sản như Nam Long, Khang Điền... ghi nhận lượng hàng tồn kho tiếp tục tăng. Thậm chí, giá trị hàng tồn kho bất động sản chiếm hơn nửa tổng tài sản của doanh nghiệp.
Năm 2023, loạt dự án bất động sản khu đô thị của Taseco Land như Central Square, Nghi Sơn Central Park... phải thế chấp ngân hàng. Mới đây, Taseco Land là đơn vị duy nhất đáp ứng điều kiện làm dự án khu đô thị hơn 3.200 tỷ đồng ở Mê Linh, Hà Nội.
